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小金属被持续热炒 下一个要暴涨的会是谁?

日期:2018-06-21 人气:62

继A股金属钴板块爆发后,近两日钛白粉板块接棒爆发。从这两个小金属市场的价格涨幅来看,钴价近一年上涨近125%,钛白粉也大幅提升了90%,行业涨价将逐渐传导至相关企业利润,成为市场关注的亮点。小金属板块还有哪些值得关注?此次价格上涨的主要逻辑是什么?来看看分析师的观点吧!

  小金属有哪些?大家可能听到比较多的有色金属都是铜、锌、铅等大品种金属,对于小金属比较陌生。市场比较关注的金属有钴、钨、锑、锂、稀土、钛、锗、锆、镁等,小金属的用途也比较特殊,主要用在涂料、电池原料、军事用途等。其中钨、稀土、锑等小金属位列我国四大战略资源。

  安信有色团队近期对于小金属行业做了深入分析,对于小金属行业的上涨也主要总结为四大理由:1.价格:小金属价格粘性较强,通胀周期中往往厚积薄发,可能会迟到,但绝不会缺席,而且回撤小。2.成本:成本线抬升,小金属价格跌无可跌,易涨难跌。3.需求:制造业投资崛起与小金属需求息息相关,需求有切实的拉动,新材料的概念会逐渐出来。4、供给:供给侧出清明显,寡头垄断和政策属性强,并容易被贸易商囤货惜售、金融资本推波助澜。

  据百川资讯报价,近3个月以来,钴的交易价格累计涨幅高达62%。放眼海外市场,LME钴现货已持续上涨1年时间,累计涨幅约115%。去年以来,钛白粉价格也飙升了90%。

  钴价火热或将持续,商品咨询公司CRU的数据显示,今年全球对钴的供需缺口可能在900吨左右。考虑到电动汽车行业的大量采购,在未来五年中,每年对钴的需求都将大增20%。而钛白粉方面,据证券日报,市场普遍预计,2017年全年钛白粉市场将维持卖方主导的局面,钛白粉价格有望突破2万元/吨。

  小金属轮动,哪些细分领域后期还有机会?从A股有色板块过往表现上看,小金属板块往往在工业金属大涨并维持高位震荡之后,本身具有较强的补涨需求;而这种补涨往往由政策因素触发,基本面向好支撑,大厂抬价、产业链补库和囤货惜售推波助澜,具有较强的暴涨动能。但申万宏源(000166,买入)(00218)也指出,小金属周期是跟随大金属,倘若大金属出现超预期下跌,小金属行情也将全面终结。

  安信有色金属齐丁表示,目前给出小金属轮动关注的大致排序为:钴、钨、锑、锂、稀土、钛、锗、锆、镁。该机构表示,在通胀周期里,小金属都会补涨,只不过是涨多涨少、涨快涨慢的问题,现在买小金属都至少不会亏钱,因为小金属是通胀周期里易涨难跌的主。

  国金证券(600109,买入)有色金属分析师廖淦则表示,对于上半年主要看好钨和锑,下半年较为看好氢氧化锂。锑主要因为环保,产量方面大幅缩减,目前锑精矿涨价已经达到60%。氢氧化锂主要看好高端三元锂电池对于氢氧化锂的需求。

  从某私募人士方面了解,他们较为看好稀土行业。他们认为,近期贸易战逐渐升级,而中国是稀土出口的大国,可以利用稀土作为制裁贸易战的武器,稀土方面后期出口成本可能增加。




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